O BACEN - Banco Central do Brasil - efetua como instrumento de Política Monetária, operações de compra e venda de Títulos Públicos Federais.
Por meio dessa Política Monetária o BACEN faz cumprir as exigências da CMN no sentido de controlar o volume dos meios de pagamentos e consequentemente a inflação. Essa função é um dos principais papeis do BACEN na economia.
Quando se fala de Política Monetária, podemos fazer referência ao COPOM - Comitê de Política Monetária que é um órgão do BACEN formado pelos diretores.
A reunião do COPOM define a meta da taxa SELIC e o seu eventual viés.
A taxa SELIC é a rentabilidade dos Títulos Públicos Federais, ou seja, quanto o Estado vai pagar de juros aos compradores do Título Público Federal.
Existem muitas modalidade de Títulos Públicos Federais e possuem rendimentos diferentes (taxa fixa, inflação, variação do dólar), na média essa rentabilidade é chamada de taxa Selic e a diretriz dessa rentabilidade média é a meta da taxa Selic, também chamada de taxa básica de juros da economia.
Essa taxa básica de juros desempenha uma função muito importante na economia por alguns motivos:
A reunião do COPOM define a meta da taxa SELIC e o seu eventual viés.
A taxa SELIC é a rentabilidade dos Títulos Públicos Federais, ou seja, quanto o Estado vai pagar de juros aos compradores do Título Público Federal.
Existem muitas modalidade de Títulos Públicos Federais e possuem rendimentos diferentes (taxa fixa, inflação, variação do dólar), na média essa rentabilidade é chamada de taxa Selic e a diretriz dessa rentabilidade média é a meta da taxa Selic, também chamada de taxa básica de juros da economia.
Essa taxa básica de juros desempenha uma função muito importante na economia por alguns motivos:
- 1° - Piso do juros do crédito
- A taxa Selic é quanto o Governo está disposto a pagar para quem está emprestando dinheiro para ele (é a rentabilidade dos Títulos Públicos).
- O principal comprador de Títulos Públicos são os Bancos.
- O Banco recebe como rendimento a taxa Selic para emprestar para o Estado, ele vai cobrar uma taxa maior para emprestar para qualquer outra pessoa ou empresa, pois os Títulos Públicos Federais são considerados operações de risco zero para os Bancos, já que o Estado sempre paga. Por essa razão a taxa Selic é o piso do juros do crédito.
- 2° - Rentabilidade das operações de crédito
- Ele pode aumentar a taxa Selic e com esse aumento a concessão de crédito fica mais elevado, as pessoas vão fazer menos empréstimos e consequentemente menos dinheiro irá circular no mercado ocorrendo a diminuição da inflação.
- Caso inverso pode acontecer com a diminuição da taxa Selic as operações de crédito vai ficar mais barato, logo o volume dos meios de pagamentos vai aumentar, pois as pessoas vão fazer mais empréstimos acarretando a elevação da inflação.
- Se a taxa Selic sobe a inflação desce
- Se a taxa Selic desce a inflação sobre
- 3° - Custo de oportunidade
- É a escolha da melhor operação a ser realizada no momento.
- Quanto que deixo de ganhar por escolher a opção B pois tinha a opção de ganhar se tivesse escolhido A
- Qualquer investimento que tenha rentabilidade inferior ao Título Público Federal, não vale a pena, pois a rentabilidade desse Títulos é o valor pago pelo Governo (risco zero) para que eu não faça nada com o dinheiro.
- 3° - Compra e venda dos Títulos
- O BACEN pode injetar dinheiro na economia comprando Títulos Públicos Federais e incentivar as concessões de crédito
- O BACEN pode tirar dinheiro da economia ao vender Títulos (os bancos vão pagar para o Bacen o valor dos Títulos)
- A implicação de aumentar o volume e diminuir o volume dos meios de pagamentos você pode ver na atribuição do CMN e execução do BACEN de adaptar o volume dos meios de pagamentos às reais necessidades da economia.
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